益客食品2022年半年度董事会经营评述

公司系中国大型禽类食品龙头企业。报告期内,公司主营业务范围主要覆盖肉禽行业产业链多个环节,主要包括四大板块:禽类屠宰及加工(以下简称“屠宰板块”)、饲料生产及销售(以下简称“饲料板块”)、商品代禽苗孵化及销售(以下简称“种禽板块”),以及熟食及调理品的生产与销售(以下简称“调熟板块”)。报告期内,公司各业务板块主要产品包括:屠宰板块:屠宰业务从事肉鸭及肉鸡的屠宰与分割,其中鸭产品主要包括鸭脖、鸭头、鸭胸、鸭翅、鸭腿、鸭掌、鸭胗、及鸭血等;鸡产品主要包括鸡胸、鸡腿、鸡翅和鸡爪等。饲料板块:饲料业务为生产及销售饲料,主要产品包括鸭饲料、鸡饲料以及少部分猪饲料。种禽板块:种禽业务为商品代鸡苗、鸭苗的生产孵化与销售,主要产品包括商品代鸭苗和鸡苗。调熟板块:调熟业务包括调理品和熟食业务。其中熟食业务主要运营“爱鸭”品牌卤制食品,主要产品包括鸭脖、鸭锁骨、鸭掌、鸭翅等休闲卤制食品,按产品形态分为鲜货产品和包装产品两大类;调理品业务主要为生产及销售调理品,主要产品包括腌制、蒸煮、油炸及熏烤系列等100余品种调理品。报告期内,公司实现营业收入807,792.60万元,较去年同期增长4.58%,占公司营业收入10%以上的产品仍然为鸡产品、鸭产品及饲料,收入结构相对稳定;实现营业利润-11,060.54万元,较去年同期下降361.27%,主要系:2、受粮食价格走高影响,养殖业主养殖成本走高,公司屠宰板块原料毛鸡、毛鸭采购成本较高,鸡产品、鸭产品盈利能力较去年同期未有重大变化。面对国内疫情反复和复杂的国内外经济形势,报告期内,公司根据发展战略及2022年经营计划,积极调整和部署,并重点围绕以下方面开展工作:为持续不断的满足顾客、投资者及相关方的期望和要求,实现公司基业长青,益客食品推动综合经营管理体系建设工作,报告期内,根据公司中长期战略不断提升现有组织的功能,并结合公司实际情况,全面落实目标管理体系建设,从公司-职能部门-平台/分子公司-部门,形成了自上而下的目标-任务-责任-实践的管理体系,进一步提高了公司经营质量。2022年上半年,公司重点销售区域华东地区疫情爆发严重,区域性疫情管控严重影响了公司的原料及产品运输,鉴于此,公司在渠道客户的开发上强化了公司其他销售区域的市场开拓,包括河南、安徽、广东、湘鄂赣等地区;同时还加强了与餐饮连锁渠道客户的合作,报告期内,公司对老乡鸡、塔斯汀等知名餐饮品牌供应持续加大,并成为预制菜品牌味知香605089)的重要禽类供应商,在一定程度上降低了疫情给公司带来的不利影响。公司的主要收入来源于禽类屠宰业务,其报告期内实现收入占主营业务收入的比例在76.36%。报告期内,公司坚持前向一体化,谋求市场扎根,用数字化链接用户,发育功能性团队,形成独特的商业模式。报告期内,公司深耕长三角区域,通过自建仓库、自建网上商城将冰鲜品直接销售给零售终端,现已形成4000余家合作商户规模,通过冰鲜品强化了与市场终端的稳定关系,同时也大大提高了冰鲜产品在屠宰板块的销售比例。报告期内,国内疫情反复,堂食受到严重影响,安全、方便、快捷的禽肉产品越来越受到消费者青睐,目前市场上鸡产品预制菜系较多,但鸭产品预制菜系较为欠缺,针对此,公司调熟板块利用公司产业链优势、加大研发力度,不断推出符合市场需求的鸭预制菜品,以满足消费者的不同需求;且随着两个新建调熟深加工项目产能的逐步释放,公司在酱卤制品熟食、调熟制品的生产能力和交付能力将大幅提升,进一步优化了公司产品结构,同时也提高了服务客户的能力。2022年,公司继续将“数字益客”列为重大发展战略,用数字化技术提升产业内部效率和带外服务能力,根据年初既定目标,不断完善业务数字化系统,包括肉食设备管理系统、肉食水电气管理系统、肉食产业链成本核算、计划预算管理、采购管理系统、销售业务助手等系统,并于报告期内先后上线并投入使用,前述系统的上线持续优化了公司数字化供应链体系,进一步提高了公司数字化管理水平。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》,公司所属的行业为“C13农副食品加工业”。根据《中国禽业发展报告》,禽行业是一个涉及众多养殖场户的民生行业,在满足居民动物蛋白需求,保证主要禽产品稳定供给,促进农民增收以及积极参与国际竞争等方面发挥着重要作用。改革开放以来,我国肉禽行业得到长足发展,形成了从上游的种禽培育与商品代养殖,中游的屠宰与加工,再到下游的食品生产的完整的产业体系。根据国家统计局历年发布的《国民经济和社会发展统计公报》,2014年至2021年间,我国禽肉的产量由1,751万吨增长至2,380万吨。禽类养殖的生长周期较短,其价格随市场供需情况能相对快速发生变动,导致产业链上下游环节皆存在一定周期性,如2018年和2019年处于上涨周期,行业景气度相对较高,行业产能扩张较快,产能的快速增长导致2020年供大于求,使得2020年进入下行周期,毛利率较低,随着毛利率的降低,市场开始调节供需关系,从毛鸭出栏量和父母代种鸡存栏量来看,其或发生下滑、或增速减缓,行业周期逐步向正常水平回归。报告期内,受疫情、供求关系和粮食价格上涨等因素影响,肉禽行业整体较为低迷。从持续经营前景来看,禽肉作为主要蛋白供给之一,需求总量不断提升,而且随着价格行情的波动,2020年以来,由于前期产能较快扩张导致的低毛利率淘汰了部分行业产能,遵循周期性变动规律,将呈现向好的趋势。另外,为提高经营效率,降低成本费用,从内部管理角度出发,公司将不断增强自身管理水平,优化生产流程,提高人均效率,不断提升产品品质和市场认可度,积极调整优化产品结构和销售渠道,整合原材料采购渠道,强化养殖过程指导服务,拓展与规模化养殖供应商合作关系和合作深度,以降本增效。公司系中国大型农牧食品企业之一,主营业务主要涵盖禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售,以及熟食及调理品的生产与销售等四大业务板块。2018-2021年,在禽肉市场总量逐年成长的情况下,公司禽肉产品产量以高于行业增幅的增速成长,市场份额从4.38%成长到5.52%,行业地位进一步得到巩固。公司现为中国畜牧业协会白羽肉鸭工作委员会执行主席单位、山东省畜牧协会水禽分会副会长单位、山东省肉类协会常务理事单位、山东省饲料行业协会副会长单位,并获得了《农业产业化国家重点龙头企业》《江苏省农产品加工业20强企业》《江苏省农业产业化省级重点龙头企业》《2021中国肉类食品行业先进企业》《2021中国肉类食品行业最具价值品牌》等诸多荣誉。公司已取得《GB/T27341-2009危害分析与关键控制点(HACCP)认证证书》《ISO22000:2018食品安全管理体系认证证书》《GB/T24001-2016ISO14001:2015环境管理体系认证证书》等认证,具备良好的质量控制体系,服务全国2000多家优质客户,成为叮咚买菜、盒马鲜生等新零售的主打产品,海底捞、必胜客等大型餐饮的重要合作伙伴,并满足安井、双汇、周黑鸭、绝味等知名品牌的大量稳定需求。随着公司首次公开发行募投项目产能逐步释放,将有利于公司的市场份额得到进一步提升,公司的综合竞争力将进一步提升。禽肉等白有高蛋白、低脂肪含量的健康属性,随着肉类需求供给结构、消费观念及消费习惯的变化,我国肉食消费结构将逐步由传统向方便快捷转变、由追求数量向追求健康、个性、年轻化和功能性转变,禽肉消费比例将得到进一步提升,猪肉份额独大的结构格局将发生变化,我国禽类具有较大的提升空间。近年来,以连锁餐厅为代表的现代餐饮服务业高速发展。由于禽肉的标准化程度更高、成本更低、加工属性更强,餐饮渠道在一定程度上更愿意使用禽肉作为肉类原料,推动了禽肉消费量的增长。报告期内,公司的主要收入和利润来源于禽类屠宰业务,对于屠宰肉制品加工行业而言,其经营和上游养殖环节波动息息相关,因而一体化布局尤为重要。一方面一体化布局可有效减少产业链各环节的交易成本,提升公司整体盈利水平。另一方面,一体化布局可有效平抑周期的波动,尤其是深加工领域布局,由于其包含加工增值和品牌溢价,一般而言毛利率也更高。公司现已完成肉禽产业链多环节布局,未来公司将继续加强产业链下游薄弱环节,进一步提高高附加值产品比例,利用产业链一体化优势进一步提升竞争力。围绕产业链上下游,公司主营业务主要涵盖禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售,以及熟食及调理品的生产与销售等四大业务板块。运营管理上,一方面,各个板块之间相互独立,皆具备独立对外经营的能力;另一方面,由于同属肉禽行业产业链,各业务板块之间存在一定程度的上下游联动关系,而通过良好地管理产业链上下游联动关系,能够提高产业链效率,公司获得较高的协同效益,从而能有效地抵御产业链单一业务环节的经营风险。屠宰业务的原材料为毛鸭和毛鸡,公司主要采用养殖合同采购模式来满足屠宰业务所需的毛鸭和毛鸡。养殖合同采购模式下,公司先与养殖业主签订《毛鸭/毛鸡采购框架合同》;其后屠宰板块各公司根据年产量计划与养殖业主签订批次合同。养殖业主需根据《毛鸭/毛鸡采购框架合同》及批次合同约定的养殖条款进行养殖,屠宰板块各公司按批次合同约定的价格结算公式收购毛鸭或毛鸡。公司主要向临近公司屠宰线的养殖业主进行采购。饲料业务采购的原材料主要为玉米及豆粕。饲料业务采购模式为集中询价采购加个性化定制,集中询价采购主要针对使用量大的原料品种(玉米及豆粕),该类原料品种主要向大宗原料供应商或粮油企业采购。个性化定制指的是玉米、小麦的部分副产品等,公司根据饲料配方与合作方进行协商采购。公司父母代种鸭苗及父母代种鸡苗的采购模式为引种计划模式。引种计划模式下,采购数量依据生产计划统一安排。根据生产部门提供的产能情况,种禽平台于每个年度12月底前由生产部门提交下一年度总体采购计划和分批采购计划,经种禽平台采购领导小组审核通过后由采购部门与供应商签订采购意向书。在年度总体采购计划基础上,采购部门按照年度生产计划按批次安排采购,并与供应商签订具体的采购合同。一般情况下,种鸭苗在具体引种前2个月内签订种苗采购合同;种鸡苗在具体引种前1个月内签订种苗采购合同。目前,种禽平台养殖父母代种禽所需要的饲料,采购模式主要为公司内部定量采购,内部定量采购模式下,由种禽平台的采购部门根据生产计划直接与饲料板块子公司签订饲料采购合同,保证饲料长期、稳定的供应,平均3-4天进行一次采购。熟食及调理品业务采购的原材料主要包括原料肉及辅料。熟食及调理品业务生产所用的原料肉,采购模式主要为公司内部定量采购;部分原料肉及辅料,采购模式主要为外部询价采购。内部定量采购模式下,由熟食及调理品采购部门根据生产计划直接向公司屠宰板块各公司采购原料肉,保证原料肉高质量、高品质的稳定供应,原则上每日进行采购。外部询价采购模式下,采购部门依照生产部门请购的物料,分门别类选择合适的供应商进行询价、比价及议价,最终签订采购合同,根据不同的请购物料品类,平均每月进行1-4次采购。向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%主要外购原材料价格同比变动超过30%(1)屠宰板块:公司鸡产品、鸭产品的客户包括直销客户与经销客户。直销客户,主要为周黑鸭、绝味食品603517)、双汇发展000895)等。经销客户,主要为公司的经销商及商超客户。(3)种禽板块:公司种禽业务主要向养殖公司、养殖业主或同行业企业直接销售商品代鸡苗、鸭苗。(4)调熟板块:熟食业务主要采用及为OEM厂代工的销售模式,少数包装商品通过终端超市门店(超市供应商)和网络电商销售;公司调理品的客户包括直销客户与经销客户,直销客户主要为餐饮行业,经销客户主要为批市及商超供应商。(1)按照不同销售模式或销售渠道进行分类,公司鸡产品、鸭产品、调理品营收收入、营业成本、毛利率及同比变动情况(2)按照产品类别进行分类,公司鸡产品、鸭产品、调理品营收收入、营业成本、毛利率及同比变动情况:门店销售终端占比超过10%线上直销销售公司线上直销主要为公司调熟板块“爱鸭”产品,报告期内实现营业收入金额为109,148.15元,占公司全年营业收入比重较小。占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过30%公司主营业务包含屠宰、饲料、种禽和调熟四大板块,目前主要生产模式以自主生产为主。因种禽板块子公司山东益兴农牧、蒙阴金基源、蒙阴康裕农牧种蛋产能逐步释放,为保证养殖户订单供应及时,解决集中出蛋时孵化产能紧张问题,公司种禽板块存在部分委托孵化业务。合作过程中,公司对受托方选择、孵化标准及验收入库等方面做到全流程管控,报告期内不存在鸡苗、鸭苗重大质量问题。益客食品系中国大型农牧食品企业之一,基于资金、技术及规模化优势,公司已成为中国大型禽类食品龙头企业,具备显著的规模优势。随着国家和民众对于食品安全的日趋重视,食品卫生及动植物检验检疫的标准逐步提高,公司作为多业务环节的规模企业,能对饲料生产、屠宰加工及食品加工等各环节实施食品安全的全流程控制,对疫病及产品质量安全进行有效的检测及技术控制。作为中国禽类领域成长速度最快、行业内运营效率最高的企业之一,公司未来三年将持续巩固市场地位,并通过强化营销能力、扩大市场份额,维持并加强公司规模优势。公司高度重视产品质量,具备良好的质量控制体系。基于公司良好的产品质量,公司生产的产品在整个行业具有较高的知名度和美誉度,并借此建立较为完善的企业销售网络,拥有长期合作的经销商和稳定的消费群体。目前,公司已得到多家市场大型合作伙伴认可,为叮咚买菜、盒马鲜生等新零售的主打产品,海底捞、必胜客等大型餐饮的重要合作伙伴,并满足安井、双汇、周黑鸭、绝味等知名品牌的大量稳定需求,益客极具优势的品牌能力、渠道开拓和复合能力,推动公司新一轮盈利能力提升。益客食品主营业务覆盖肉禽行业产业链多个环节,其中禽类屠宰业务占据主要地位,而屠宰加工是从生产资料向商品转换的关键环节,以屠宰优势可整合上游(饲料、苗、养殖等)一体化,提高品质和降低成本,市场端可借助渠道优势,发育调理品、熟食深加工业务,提高公司毛利。同时,益客产业区域布局遵循“靠近市场和资源”的原则,而山东、江苏是中国白羽肉禽的优势产地,益客基地辐射中国最重要的京津冀、长三角区域和珠三角区域三大市场区域,区位优势明显。管理层在肉禽行业从业年限平均超过15年,具有丰富的行业经验与深刻的行业见解,不仅把握市场机遇与适应市场变化的能力较强,更对肉禽行业的市场发展趋势有较好的预见能力。此外,公司通过多年的积累,在屠宰加工技术、饲料配方技术、种禽繁育技术、疫病防治技术、调理品及熟食加工技术、信息化技术以及市场推广等方面,也都培养了大量的初、中阶管理干部。各类优秀人才通过有机协调与磨合搭配,使得公司综合管理水平得到最大限度的发挥。益客食品作为农牧食品行业领先的成长型企业,顺应国家农业和科技战略发展,满足消费者日益增长的对食品安全、健康、快捷的期待,满足客户对高效、稳定的供应链的需求,公司重视以科技创新驱动企业发展,将“科技益客”列为重大发展战略,在智慧养殖、遗传育种、现代装备、安全回溯体系建设、畜禽养殖污染控制、水禽产业技术体系建设等方面均取得了丰硕成果,先后获得“国家禽类智慧养殖标准化示范区”、“肉类食品安全健康行示范企业”等多项国家级、省部级荣誉称号,并建有“畜禽养殖污染控制与资源化技术国家工程实验室”、“国家水禽产业技术体系宿迁综合试验站”等技术平台。报告期内,公司下属控股子公司农微生物科技获得“山东省科技型中小企业”认定,宿迁益客种禽宿豫分公司获得“省级畜禽养殖全程机械化标杆基地”称号。公司的主营业务范围覆盖肉禽行业产业链多个环节,禽类动物疫情是公司生产经营中所面临的主要风险之一。禽流感等动物疫情对公司的影响主要体现在:(1)若未来公司周边地区或全国范围内发生较为严重的动物疫情,发生疫情区域内的禽类将被销毁,原材料供应不足或原材料质量受损,原材料价格将大幅波动;(2)大规模疫情的出现将会降低终端消费者对禽肉的购买欲望,导致公司产品的市场需求减少;(3)若公司自有的下属养殖场发生动物疫情,公司的自养种禽将被销毁,公司将遭受资产损失。此外,若发生诸如恶劣气候变化、虫灾等重大自然灾害致使农业大量减产,将导致饲料生产、禽类养殖等成本大幅上升,公司采购成本增加;暴雨、暴雪、冰雹等恶劣天气将对道路运输带来不便,使物料、产品运输成本增加。近年来,公司通过推动规模化、标准的养殖场,并配备专门的养殖技术服务人员,严格执行防疫措施,帮助养殖业主增加抗击动物疫情的能力;同时,公司针对自然灾害建立应急预案,规模化、标准化的养殖场相对养殖业主个人建设的养殖棚舍也增加了抗击自然灾害风险的能力。食品安全工作历来是肉食品加工企业的重中之重,近年来国家颁布《中华人民共和国食品安全法》《中华人民共和国食品安全法实施条例》《中华人民共和国农产品质量安全法》等一系列法律法规,进一步加强食品生产者的社会责任和风险控制及约束措施,加大处罚违法者的力度。公司虽建立了严格的质量控制制度和标准,但若因质量控制不力、管理不到位等原因出现食品安全事故或质量问题,将可能对公司的声誉和经营造成不利影响。为此,公司持续加强将食品安全放在首位,不断通过饲料与药品管控、养殖过程监管及收购监管等多道程序对食品安全加强监管,严格把食品安全落实到生产经营中的各个环节,使安全、放心、绿色的益客产品走进千家万户。公司生产中产生的污染物主要包括生产过程中产生的废水、废气及粪便、污泥等少量固体废弃物等。除公司自身的生产经营活动外,公司的日常业务依赖养殖户作为屠宰板块最主要的原材料供应来源。若国家和地方政府的环境保护政策发生调整,对养殖、屠宰行业的环保要求进一步提高,将增加公司及养殖户在环保设施购建、支付排污费用等运营费用方面的生产成本,对公司的盈利能力产生影响。2013年国务院颁布《畜禽规模养殖污染防治条例》,明确划定了禁止养殖区域,在禁养区内的养殖场均限期自行搬迁或关闭。如果未来当地政府对土地规划进行进一步调整并重新划定禁养区,则公司养殖户的养殖场将面临限期搬迁或关闭的风险,可能对公司生产经营造成不利影响。为此,公司引进新设备、新技术、新工艺,提高公司环保治理能力。公司坚持不断地向员工宣传环保知识,提高员工的环保意识,通过全员的共同努力,实现企业与环境和谐共存的可持续发展目标。公司的主要产品为鸭产品、鸡产品、饲料、鸭苗、鸡苗、熟食及调理品,主要原材料包括毛鸭、毛鸡等,公司的产品及原材料覆盖禽类养殖行业产业链的多个环节,其市场价格随着产业链各个环节的供需情况发生变化,呈现一定的波动性。我国禽类养殖行业的规模化养殖程度较低,在小规模养殖户占饲养群体的主要部分、规模化养殖程度尚需提升的市场结构背景下,容易造成市场供给水平的大幅波动,因此造成鸭产品、鸡产品、鸭苗、鸡苗等产品的价格在一定期间内可能发生较大变化。同时,由于所处产业链的环节不同,公司的主要原材料毛鸭、毛鸡的价格也随供求关系发生变化。公司产品、原材料价格虽存在一定的联动效应,但价格传导时间、变化的幅度等存在一定的不确定性,因此会对公司的盈利水平造成一定影响。不同于单一业务公司,公司主营业务范围主要覆盖肉禽行业产业链多个环节,公司产品具有全产业链的特点,可以适度缓解单一产品价格下行对公司整体的影响。受供求关系变化及饲料价格、疫情等因素影响,禽类行业的景气度呈现一定的波动性特征。近年来,公司虽然经营规模不断扩张,但受行业波动的影响,公司的经营业绩也呈现一定的波动,特别是行业从上涨周期向下降周期的轮换过程中,公司的经营业绩将大幅下降,且在相对低谷期间处于较低水平。公司主营业务范围主要覆盖肉禽行业产业链多个环节,公司产品具有全产业链的特点。基于公司产品特点,在运营管理上,一方面,各个板块之间相互独立,皆具备独立对外经营的能力;另一方面,由于同属肉禽行业产业链,各业务板块之间存在一定程度的上下游联动关系,而通过良好地管理产业链上下游联动关系,公司获得较高的协同效益,从而能有效地抵御产业链单一业务环节的经营风险。未来,公司将持续加强产业链布局,减少单一业务环节给公司造成的业绩波动,增加盈利能力。2020年以来,国内疫情反复,尤其是2022年上半年,公司重点销售区域华东地区爆发较为严重疫情,疫情导致的交通运输受限和餐饮等集中性场所停止营业等情形对公司的原材料供应、开工率、销售规模和产品市场价格产生了一定的影响。但随着多项保民生保供应和支持企业复工政策的相继出台和实施,公司采购、生产将逐步恢复至正常水平。尽管疫情在国内的防控形势持续向好,但若疫情在局部地区或其他国家持续蔓延、在全球范围内疫情不能得到有效控制,依然会对宏观经济形势及消费需求产生不利影响,从而对公司未来几年的经营业绩造成一定的不确定性。为此,公司将密切关注疫情的发展,提前做好应对预案,积极处理与应对其带来的风险和挑战。2022年上半年,受疫情对居民日常消费及对禽肉产业链各环节市场价格的影响,同时叠加禽苗市场行情的周期性波动影响,公司2022年上半年的经营业绩较去年同期下滑严重,其中2022年上半年实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-11,277.39万元,较去年同期下降582.23%。受各环节供需关系变化影响,禽肉产业链不同环节的市场价格仍然存在周期性波动。公司的产品及原材料覆盖禽类养殖行业产业链的多个环节,市场价格的变化使得公司的业绩仍然存在波动或者下滑的风险。随着市场供求关系的改善,禽肉市场行情逐步回暖,以及公司募投项目产能逐步释放,公司的盈利能力将得到提高,同时随着公司调熟板块的持续发力,公司综合竞争力将进一步提升,整体盈利能力亦将进一步提高。

迄今为止,共120家主力机构,持仓量总计435.28万股,占流通A股10.76%

近期的平均成本为17.57元,股价在成本上方运行。空头行情中,目前正处于反弹阶段,投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可,暂时未获得多数机构的显著认同,后续可继续关注。

限售解禁:解禁7336万股(预计值),占总股本比例16.34%,股份类型:首发原股东限售股份,首发战略配售股份。(本次数据根据公告推理而来,实际情况以上市公司公告为准)

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